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Unterschied zwischen Kapitalstruktur und Finanzstruktur

Fonds sind das Grundbedürfnis jedes Unternehmens, um die langfristigen Anforderungen an Betriebskapital zu erfüllen. Das Unternehmen sammelt diese Mittel aus langfristigen und kurzfristigen Quellen. In diesem Zusammenhang werden häufig Kapitalstruktur und Finanzstruktur verwendet. Die Kapitalstruktur deckt nur die langfristigen Finanzierungsquellen ab, wohingegen die Finanzstruktur die Finanzierung der Vermögenswerte des Unternehmens impliziert, dh sie stellt die gesamte Passivseite der Positionsbilanz dar, dh die Bilanz, die sowohl die langfristigen als auch die langfristigen Schulden umfasst kurzfristige Verbindlichkeiten.

Mit anderen Worten, Finanzstruktur ist ein breiteres Konzept als Kapitalstruktur, oder wir können sagen, dass Kapitalstruktur eine Unterteilung der Finanzstruktur ist. In diesem Artikel finden Sie alle wesentlichen Unterschiede zwischen Kapitalstruktur und Finanzstruktur.

Vergleichstabelle

VergleichsgrundlageKapitalstrukturFinanzstruktur
BedeutungDie Kombination langfristiger Finanzierungsquellen, die vom Unternehmen aufgebracht werden, wird als Kapitalstruktur bezeichnet.Die Kombination aus langfristiger und kurzfristiger Finanzierung bildet die Finanzstruktur des Unternehmens.
In der Bilanz erscheinenUnter der Überschrift Anteilsinhaber und langfristige Verbindlichkeiten.Die gesamte Aktien- und Passivenseite.
EnthältEigenkapital, Vorzugskapital, einbehaltene Gewinne, Schuldverschreibungen, langfristige Kredite usw.Eigenkapital, Vorzugskapital, Gewinnrücklagen, Schuldverschreibungen, langfristige Kredite, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Kredite usw.
Einer in einem anderenDie Kapitalstruktur ist ein Teil der Finanzstruktur.Die Finanzstruktur umfasst die Kapitalstruktur.

Definition der Kapitalstruktur

Die Kombination langfristiger Finanzierungsquellen, dh Eigenkapital, Vorzugskapital, einbehaltene Gewinne und Schuldverschreibungen im Kapital des Unternehmens, wird als Kapitalstruktur bezeichnet. Es konzentriert sich auf die Auswahl eines solchen Vorschlags, der die Kapitalkosten minimiert und den Gewinn pro Aktie maximiert. Zu diesem Zweck kann sich ein Unternehmen für den folgenden Kapitalstrukturmix entscheiden:

  • Nur Eigenkapital
  • Nur Vorzugskapital
  • Nur Schulden
  • Eine Mischung aus Eigen- und Fremdkapital.
  • Eine Mischung aus Fremdkapital und Vorzugskapital.
  • Eine Mischung aus Eigenkapital und Vorzugskapital.
  • Eine Mischung aus Eigenkapital, Präferenz und Fremdkapital in unterschiedlichen Anteilen.

Es gibt bestimmte Faktoren, auf die bei der Wahl der Kapitalstruktur Bezug genommen wird, z. B. das für die Kapitalstruktur gewählte Muster sollte die Kapitalkosten senken und die Rendite steigern. Der Kapitalstrukturmix sollte mehr Eigenkapital und weniger Schulden enthalten, um das finanzielle Risiko zu vermeiden, es sollte dem Unternehmen und dem Management die Freiheit geben, sich an die Änderungen anzupassen und so weiter.

Definition der Finanzstruktur

Die Mischung aus langfristigen und kurzfristigen Mitteln, die das Unternehmen zur Beschaffung der Vermögenswerte verwendet, die für die tägliche Geschäftstätigkeit erforderlich sind, wird als Finanzstruktur bezeichnet. Trendanalyse und Verhältnisanalyse sind die beiden Instrumente zur Analyse der Finanzstruktur des Unternehmens.

Die Zusammensetzung der Finanzstruktur stellt die gesamte Passivseite der Bilanz dar, dh sie umfasst Eigenkapital, Vorzugskapital, einbehaltene Gewinne, Schuldverschreibungen, kurzfristige Finanzverbindlichkeiten, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Einlagenrückstellungen usw. Die folgenden Faktoren werden berücksichtigt zum Zeitpunkt der Gestaltung der Finanzstruktur:

  • Hebelwirkung : Die Hebelwirkung kann sowohl positiv als auch negativ sein, dh eine geringfügige Erhöhung des EBIT führt zu einem hohen Anstieg des Ergebnisses (EPS), erhöht jedoch gleichzeitig das finanzielle Risiko.
  • Kapitalkosten : Die Finanzstruktur sollte sich auf die Senkung der Kapitalkosten konzentrieren. Fremdkapital und Vorzugsaktienkapital sind im Vergleich zu Aktienkapital billiger.
  • Kontrolle : Das Risiko eines Verlusts und einer Verwässerung der Kontrolle des Unternehmens sollte gering sein.
  • Flexibilität : Jedes Unternehmen kann nicht überleben, wenn es eine feste finanzielle Zusammensetzung hat. Daher sollte die Finanzstruktur so sein, dass die Struktur des Geschäftsumfelds auch an die erwarteten oder unerwarteten Änderungen angepasst werden muss.
  • Zahlungsfähigkeit : Die Finanzstruktur sollte so beschaffen sein, dass kein Insolvenzrisiko besteht.

Hauptunterschiede zwischen Kapitalstruktur und Finanzstruktur

Die wichtigsten Unterschiede zwischen Kapitalstruktur und Finanzstruktur sind folgende:

  1. Die Kapitalzusammensetzung der Gesellschaft, die nur langfristige Mittel umfasst, wird als Kapitalstruktur bezeichnet. Die Kombination aus langfristigen und kurzfristigen Mitteln, die das Unternehmen für die Beschaffung von Ressourcen verwendet, wird als Finanzstruktur bezeichnet.
  2. Die Kapitalstruktur wird unter der Überschrift Anteilsinhaberfonds und langfristige Verbindlichkeiten ausgewiesen. Umgekehrt zeigt die gesamte Passivseite die Finanzstruktur des Unternehmens.
  3. Die Kapitalstruktur ist ein Abschnitt der Finanzstruktur.
  4. Die Kapitalstruktur umfasst Eigenkapital, Vorzugskapital, einbehaltene Gewinne, Schuldverschreibungen, langfristige Kredite usw. Die Finanzstruktur umfasst dagegen Fonds, kurzfristige und langfristige Verbindlichkeiten der Gesellschaft.

Fazit

Kapitalstruktur und Finanzstruktur stehen nicht im Widerspruch zueinander. Stattdessen sind sie unzertrennlich. Die optimale Kapitalstruktur ist, wenn das Unternehmen eine Mischung aus Eigenkapital- und Fremdkapitalfinanzierung einsetzt, der Wert des Unternehmens maximiert wird und die Kapitalkosten nebeneinander minimiert werden.

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