Im offenen System ist der Kapitalfonds unbegrenzt und die Rücknahmefrist ist nicht festgelegt. Umgekehrt ist im geschlossenen System die Laufzeit begrenzt, nach deren Ablauf der Fonds liquidiert. Lesen Sie diesen Artikelauszug, in dem wir alle wichtigen Unterschiede zwischen offenen und geschlossenen Investmentfonds erläutert haben.
Vergleichstabelle
| Vergleichsgrundlage | Offene Fonds | Geschlossene Fonds |
|---|---|---|
| Bedeutung | Offene Fonds können als die Systeme verstanden werden, die den Anlegern kontinuierlich neue Anteile anbieten. | Geschlossene Fonds sind die Investmentfonds, die den Anlegern nur für einen begrenzten Zeitraum neue Anteile anbieten. |
| Abonnement | Diese Mittel stehen das ganze Jahr über zur Zeichnung zur Verfügung. | Diese Mittel stehen nur an bestimmten Tagen zum Abonnement zur Verfügung. |
| Reife | Es gibt keine feste Laufzeit. | Feste Laufzeit, dh 3 bis 5 Jahre. |
| Liquiditätsanbieter | Finanziert sich selbst | Aktienmarkt |
| Korpus | Variable | Fest |
| Listing | Keine Notierung an der Börse, Transaktionen werden direkt über den Fonds abgewickelt. | An einer anerkannten Börse zum Handel kotiert. |
| Transaktionen | Am Ende des Tages ausgeführt. | In Echtzeit ausgeführt. |
| Bestimmung des Preises | Der Preis kann ermittelt werden, indem der NAV von den ausstehenden Aktien geteilt wird. | Der Preis wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt. |
| Verkaufspreis | Nettoinventarwert (NAV) plus etwaige Belastung. | Prämie oder Rabatt auf den Nettoinventarwert (NAV). |
Definition der offenen Fonds
Bei einem offenen Investmentfonds ist die Anzahl der vom Fonds ausgegebenen Anteile begrenzt. Es ist ständig für die Zeichnung und den Rückkauf verfügbar. Es ist unbefristet, in dem Sinne, dass der Fonds nach seiner Einführung auch ohne Laufzeit noch besteht.
Im offenen Publikumsfonds können die Anteile jederzeit während ihrer Laufzeit gekauft oder zurückgenommen werden, so dass die Anzahl der Anteile regelmäßig steigt und sinkt. Der Handel erfolgt zum NAV, dh zum Nettoinventarwert, der periodisch berechnet wird. Der NAV schwankt aufgrund der Wertentwicklung der zugrunde liegenden Wertpapiere.
Die meisten Investmentfonds sind offen, so dass die Anleger einen besseren Anlageweg erhalten, indem sie jederzeit gekauft und zurückgenommen werden. Die Anleger können die Anteile direkt aus dem Fonds erwerben, anstatt sie an der Börse zu kaufen.
Definition der geschlossenen Fonds
Bei dem geschlossenen Investmentfonds handelt es sich um ein gepooltes Investmentvehikel mit einer festen Laufzeit von 3 bis 5 Jahren, das an einer anerkannten Börse notiert ist. Bei dieser Art von Fonds kann der Anleger sein Geld während des Börsengangs direkt in das System investieren. Danach können die Anteile des Plans am Sekundärmarkt gehandelt werden, wo sie notiert werden.
Der Preis des zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswerts wird durch die Nachfrage- und Versorgungskräfte, die Erwartung der Anteilinhaber usw. am Aktienmarkt bestimmt. Im Allgemeinen weicht der Preis pro Anteil vom Nettoinventarwert der Anlage (wöchentlich berechnet) ab, der als Aufschlag oder Abschlag vom NIW bezeichnet wird.
Zum Zeitpunkt der Rücknahme wird die Gesamtinvestition in das System liquidiert und der realisierte Betrag wird gemäß ihrem Beitrag auf die Zeichner aufgeteilt.
Hauptunterschiede zwischen offenen und geschlossenen Fonds
Der Unterschied zwischen offenen und geschlossenen Fonds kann aus folgenden Gründen eindeutig gezogen werden:
- Offene Fonds beziehen sich auf den Investmentfonds, in dem der Anleger jederzeit, auch nach Schließung des NFO, dh dem New Fund Offer, Aktien kaufen kann. Im Gegensatz dazu können die Anteile geschlossener Fonds nur während des Neuen Fondsangebots gekauft werden, dh, nachdem der NFO vorüber ist, darf der Anleger nicht investieren.
- Die Zeichnung des offenen Investmentfonds bleibt regelmäßig offen, dh er nimmt öffentliche Gelder durch Bereitstellung seiner Anteile an. Umgekehrt ist die Zeichnung geschlossener Systeme nur für einen kurzen Zeitraum offen, dh nur ein bis drei Monate.
- Im offenen Publikumsfonds gibt es keine feste Laufzeit, wohingegen es bei geschlossenen Fonds eine bestimmte Laufzeit gibt.
- Die Liquidität wird vom Fonds selbst im offenen System bereitgestellt. Im geschlossenen System dagegen bietet der Aktienmarkt Liquidität.
- In einem offenen Fonds ist der Korpus aufgrund fortlaufender Käufe und Rücknahmen variabel. Auf der anderen Seite ist der Korpus fixiert, da über die angegebene Grenze hinaus keine neuen Einheiten zum Verkauf angeboten werden.
- Die Anteile des offenen Investmentfonds sind nicht an einer Börse notiert, sondern die Transaktionen werden direkt über den Fonds abgewickelt. Im Gegensatz dazu sind die Aktien des geschlossenen Investmentfonds am Sekundärmarkt notiert.
- Im offenen System werden die Transaktionen täglich ausgeführt, während im geschlossenen System die Transaktionen in Echtzeit ausgeführt werden.
- Bei dem offenen Fonds werden die Preise durch Division des NAV von ausstehenden Aktien bestimmt. Im Gegensatz dazu wird der Preis je Aktie im geschlossenen Fonds durch Angebot und Nachfrage ermittelt.
- Der Verkaufspreis des zugrunde liegenden Wertpapiers des offenen Fonds ist der Nettoinventarwert (NAV) zuzüglich etwaiger Lasten. Im geschlossenen Fonds hingegen wird der Verkaufspreis der zugrunde liegenden Anlageaufschläge oder -abschläge auf den Nettoinventarwert (NAV) berechnet.
Fazit
Einer der größten Nachteile der geschlossenen Fonds besteht darin, dass die Anleger den in den Fonds investierten Betrag nicht abheben können, wenn sie dies wünschen. Im Gegensatz dazu bieten die offenen Fonds den Anlegern diesbezüglich Flexibilität, da sie im Rahmen des Pensionsgeschäfts kontinuierlich Geld abheben können.
